Wat is kapitaalmarktrente?
Kapitaalmarktrente is de rente die geldt voor leningen en financiering met langere looptijden, meestal vanaf twee jaar of langer.
Op financiële markten lenen overheden, banken en bedrijven voortdurend geld voor langere periodes. De rente die daarbij ontstaat noemen we de kapitaalmarktrente. Vooral de rente op staatsleningen geldt daarbij als belangrijke graadmeter. Voor een deposito van vijf jaar kijken banken bijvoorbeeld vaak naar de rente op staatsleningen met een vergelijkbare looptijd.
De kapitaalmarktrente beweegt dagelijks mee met verwachtingen over:
- inflatie
- economische groei
- toekomstige ECB-rentes
- ontwikkelingen op financiële markten
Juist doordat financiële markten vooruitkijken, verandert de kapitaalmarktrente voortdurend.
Wil je eerst meer lezen over de basis van spaarrente? Ga dan naar Spaarrente uitleg of lees:
Wat is spaarrente en hoe werkt het?
De rol van kapitaalmarktrente bij spaarrentes
Banken halen geld uit verschillende bronnen. Spaargeld van klanten is daar één van, maar banken lenen ook geld via financiële markten. Voor langere financiering kijken banken vooral naar de kapitaalmarktrente. Deze rente laat namelijk zien hoeveel het kost om voor langere tijd geld aan te trekken.
- Stijgt de kapitaalmarktrente? Dan worden langlopende financieringen duurder. Banken verhogen in zulke periodes vaak ook depositorentes om aantrekkelijk te blijven voor spaarders.
- Daalt de kapitaalmarktrente juist? Dan neemt de druk om hoge depositorentes aan te bieden meestal af.
De invloed van de kapitaalmarktrente op spaarrentes zie je daardoor vooral terug bij spaardeposito’s en andere rentevaste producten.
Hoe bepalen banken depositorentes?
Bij een spaardeposito zet je spaargeld voor langere tijd vast. Banken weten daardoor zeker dat zij dat geld gedurende die periode kunnen gebruiken voor financiering, leningen of investeringen. Daarom ligt de depositorente meestal hoger dan de rente op een gewone spaarrekening.
Banken kijken daarbij niet alleen naar de kapitaalmarktrente zelf, maar rekenen vaak ook een opslag boven op die rente. Hoeveel opslag een bank biedt hangt onder andere af van:
- hoeveel rendement de bank verwacht te maken
- hoeveel spaargeld de bank nodig heeft
- concurrentie tussen spaarbanken
- verwachtingen over toekomstige renteontwikkelingen
Juist daarom kunnen depositorentes per bank flink verschillen.
Het verschil tussen kapitaalmarktrente en ECB-rente
De kapitaalmarktrente en de ECB-rente hangen met elkaar samen, maar werken anders. De ECB-rente is een officiële beleidsrente van de Europese Centrale Bank en heeft vooral invloed op kortlopende rentes. De kapitaalmarktrente ontstaat juist op financiële markten en kijkt meer vooruit naar verwachtingen voor de langere termijn. Daardoor kan de kapitaalmarktrente al stijgen of dalen voordat de ECB daadwerkelijk een rentebesluit neemt.
Verwachten financiële markten bijvoorbeeld dat de ECB de rente later gaat verlagen? Dan daalt de kapitaalmarktrente vaak al eerder. Banken passen depositorentes dan soms alvast naar beneden aan.
Wil je meer weten over de invloed van centrale banken? Lees dan ook Welke invloed heeft de ECB-rente op je spaarrente?
Waarom bewegen depositorentes vaak eerder?
Vooral bij spaardeposito’s zie je de invloed van de kapitaalmarktrente duidelijk terug. Bij een deposito moeten banken inschatten hoe rentes zich gedurende meerdere jaren ontwikkelen. Daardoor kijken banken veel sterker vooruit dan bij gewone variabele spaarrentes op spaarrekeningen. Verwachten banken dat marktrentes gaan dalen? Dan zullen depositorentes vaak ook eerder dalen. Denken banken juist dat rentes langere tijd hoog blijven? Dan blijven depositorentes meestal aantrekkelijker.
Een eenvoudig voorbeeld:
-
financiële markten verwachten lagere rentes in de toekomst
-
de kapitaalmarktrente begint te dalen
-
banken verlagen depositorentes nog voordat de ECB de rente aanpast
Juist daarom bewegen depositorentes vaak eerder dan gewone variabele spaarrentes.
Verschillen tussen banken lopen snel op
Niet iedere bank reageert hetzelfde op veranderingen van de kapitaalmarktrente. Banken die actief spaargeld willen aantrekken verhogen depositorentes vaak sneller wanneer marktrentes stijgen. Grote Nederlandse banken beschikken meestal al over veel spaargeld van bestaande klanten en bewegen daardoor geleidelijker mee. Vooral tijdens snelle renteveranderingen kunnen verschillen tussen depositorentes flink oplopen. Kijk je alleen naar de rente van je eigen bank? Dan mis je vaak een groot deel van de markt.
Meer over die ontwikkeling lees je op spaarrente ontwikkeling.
Kapitaalmarktrente en de Euribor-rente
De kapitaalmarktrente wordt regelmatig verward met de Euribor-rente, maar er is een belangrijk verschil. De Euribor-rente gaat vooral over kortlopende leningen tussen banken. De kapitaalmarktrente richt zich juist op langere looptijden.
Daardoor heeft de Euribor-rente meestal meer invloed op variabele spaarrentes, terwijl de kapitaalmarktrente belangrijker is voor depositorentes en langere renteperiodes. Meer hierover lees je in Welke invloed heeft Euribor op je spaarrente?
